“巧妇难为无米之炊”，这句话用在政府信贷调控政策产生的效果上绝不为过。信贷收紧，对于依赖于银行贷款的开发商和购房者来说，带来的都是“伤筋动骨”的“痛”。
在一轮轮的国家调控“重拳”下，不少地区的房价开始出现缓慢的增长或者是停滞不前，但是与国家调控的目标以及老百姓的心理价位相比，还是存在一定的距离。
国家调控从商业银行存款准备金率上调、个人住房贷款发放从严、公积金贷款门槛提高等方面入手，动用了全方位的金融杠杆对“疯涨”的房地产市场进行控制，这些做法可以说是“既有长期调控的目标，也有短期控制的效果”。最近，有消息称银监会将再次启动“信贷”之刀，将首套住房的首付款提高到50%以上。这一记猛药，结合之前的政策效应，或许会让整个房地产市场都感觉到“伤筋动骨”。
冻结资金15.88亿元
先前的4次国家存款准备金率上调，加上5月18日再次上调0.5个百分点，使得存款准备金率达到了21%的历史高位。根据央行发布的2011年4月份金融统计数据报告显示，“截至4月底，人民币存款余额为75.62万亿元，同比增长17.3%”，而21%的存款准备金率则冻结了商业银行的“银库”接近15.88亿元，仅最近一次上调就减少了3779万元的资金流动。
而对于贷款利率比较低的公积金来说，其对于贷款的要求也提高不少。根据桂林市公积金管理中心公布的第一季度数据显示，桂林市第一季度公积金归结4.22亿元，达到历史最高水平，而贷款发放资金同比减少了17.4%。
贷款申请门槛提高
在桂林市统计局公布的“桂林市3月统计数据”中显示，在第一季度的固定资产投资中，房地产投资达到了21.28亿元，同比增长了29.2%；仅仅3月份的房地产投资就达到了13.46亿元；而第一季度的商品房销售金额为20.86亿元，相比去年仅上涨13.7%，3月份的销售额为11.33亿元，比去年同期下降10%。假设以3月份的数据为例，进行粗略统计，3月份的投资额与销售额相差2.13亿元。
桂林市一位不愿意透露姓名的银行工作人员告诉记者，到目前为止，各大商业银行的贷款发放数额相对去年同期都大幅减少，“我们银行的贷款发放相比去年就减少了30%左右”。由于银行资金的收紧，所以开发房地产的贷款申请门槛相对应地有所提高，“银行都会对申请作为房地产开发的贷款进行风险评估，今年的评估条件更严了，只会对一些信誉好、实力比较雄厚的开发商发放”。
哪些被“伤筋动骨”
银行：额度“省”着用
资金的流动量减少，银行的对外贷款资金紧缩，除了抑制不断上涨的通货膨胀之外，对于房地产行业的影响也不言而喻。记者从桂林市多家商业银行的信贷部相关部门负责人处了解到，银行从今年初就开始收紧贷款发放额度，特别是对于个人住房贷款以及房地产开发贷款这部分的资金。“由于放贷额度的减少，对于贷款申请人，我们都要提高审批的标准，而且贷款额度也不得不省着点用。”桂林市某商业银行个人信贷部的工作人员向记者表示。
对于以放贷利息为其主要收入来源的商业银行来说，减少放贷资金，无疑影响到其资金增长速度，但是在国家政策的压力下，却又不能触碰到“国家政策”这一高压线。这让银行不得不“忍痛”大幅度减少放贷的资金。
开发商：另辟融资渠道
众所周知，房地产开发行业中的主要融资渠道就是商业银行的贷款，根据中国人民银行2010年的金融机构贷款投向统计显示，2010年中国新增房地产开发贷5916亿元，主要金融机构及农村合作金融机构和城市信用社房地产人民币贷款新增2.02万亿元。而当前如此严厉的信贷政策，导致开发商的贷款成本增加，房地产企业为了缓解信贷的压力，不得不将目光投向其他融资方式。
早在去年底，不少规模较大的房地产开发企业就开始采取海外融资、信托融资等融资方式解决资金的紧缺问题。对于可解决燃眉之急的海外融资方式，业内人士告诉记者，虽然海外融资环境较为宽松，但由于融资成本较高，开发企业越到后面就会越有压力，“撑到最后，开发商如果无法解决这一问题，也只能是降价销售，以争取尽快回笼资金”。
购房者：误伤刚需消费
目前，住房贷款中对于提高第二套住房贷款首付款比例和利率，以及暂停发放第三套住房贷款的控制，对于一些投机的购房者来说，无疑大大打击了其购房的积极性，但是对于一次性付清的“实力派”购房者，这或许只是一个不痛不痒的警示。而这一政策的实施，对于一些刚需型购房者来说则无疑是一个“误伤”，改善型购房者如果需要购买第二套住房，除了要求首付提高到5成以上之外，利率也提高到了基准利率的1.1倍以上。
以一套总价为70万元的商品房为例，如果是已经有过贷款记录的改善型购房者，首付为42万元，比之前首付3成优惠政策增加21万元；贷款金额为28万元，以贷款15年计算，每月还款额为2592.45元，比可享受8.5折优惠利率的情况下每月多付349.5元，购房成本明显增加。
银行收紧信贷，增加了购房者的置业难度。